負(fù)重破局：工程機(jī)械巨頭的十字路口
時(shí)間：2021/12/18 10:09:59 瀏覽：
自去年4月以來(lái)受全球疫情影響，原材料步入上漲周期，工程機(jī)械行業(yè)承壓。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)中長(zhǎng)期“碳達(dá)峰”、“碳中和”政策推動(dòng)供給端結(jié)構(gòu)調(diào)整，供需呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢(shì)。
中國(guó)工程機(jī)械電動(dòng)缸系統(tǒng)制造商http://www.fym-ic.com/
疊加綠色智能的風(fēng)口，工程機(jī)械行業(yè)再次站在了改革創(chuàng)新的十字路口。
6月8日，以三一重工、中聯(lián)重科、山河智能、徐工機(jī)械為代表的工程機(jī)械龍頭們正搶抓國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)銷(xiāo)售與生產(chǎn)大機(jī)遇；與此同時(shí)，原材料的上漲與綠色生產(chǎn)的新要求倒逼企業(yè)研發(fā)智能化生產(chǎn)設(shè)備與流程。而在綠色生產(chǎn)方面，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)已在諸多領(lǐng)域破局。根據(jù)BCG預(yù)測(cè)，中國(guó)純電動(dòng)工程機(jī)械市場(chǎng)將在2025—2026年達(dá)到爆發(fā)點(diǎn)，到2035年，純電動(dòng)工程機(jī)械的滲透率或?qū)⑦_(dá)到30%。
安信證券分析師李哲指出，當(dāng)前原材料上漲助推的新一輪工程機(jī)械漲價(jià)，國(guó)際方面以新冠疫情后全球經(jīng)濟(jì)從衰退走向復(fù)蘇為背景，國(guó)內(nèi)來(lái)看，一方面中國(guó)經(jīng)濟(jì)2020年第二季度開(kāi)始逐漸完成復(fù)工復(fù)產(chǎn)，需求回暖；另一方面“碳中和”政策出臺(tái)，推動(dòng)供給側(cè)調(diào)整。
破解原材料上漲
工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)上游主要為提供原材料及零部件的材料行業(yè)、電機(jī)和零部件制造業(yè)，如工程機(jī)械用鋼材、內(nèi)燃機(jī)、液壓系統(tǒng)、軸承、輪胎等。而原材料占工程機(jī)械企業(yè)的總成本達(dá)九成以上。Wind數(shù)據(jù)顯示，三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械原材料成本占比分別為90.78%、95.28%、84.94%。
近段時(shí)間以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)鐵礦石原材料價(jià)格猛漲導(dǎo)致鋼材價(jià)格持續(xù)走高。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼均價(jià)（以HRB40020mm：全國(guó)均價(jià)為樣本）從2020年4月初的不到3600元/噸漲至今年5月初近6350元/噸，13個(gè)月左右漲幅近80%。
原材料暴漲之下，工程機(jī)械龍頭們明顯承壓。目前，針對(duì)鋼材占比較大的產(chǎn)品（如建筑起重機(jī)、攪拌站等）已進(jìn)行相應(yīng)價(jià)格調(diào)整，部分傳導(dǎo)成本壓力，另一方面公司與供應(yīng)商協(xié)商共同承擔(dān)消化部分成本，共同應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。
數(shù)據(jù)顯示，中聯(lián)重科自6月1日起，站類(lèi)機(jī)械、建筑起重機(jī)系列產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)了1000元/噸；徐工機(jī)械5月中旬也發(fā)布調(diào)價(jià)函，其塔式起重機(jī)和施工升降機(jī)全系列產(chǎn)品在6月份上調(diào)價(jià)格。
除了上調(diào)價(jià)格外，工程機(jī)械龍頭企業(yè)也在采取多種方式應(yīng)對(duì)。
“年初做預(yù)算時(shí)，公司預(yù)測(cè)了鋼鐵的價(jià)格波動(dòng)，現(xiàn)在的成本上行在預(yù)算范圍內(nèi)。”中聯(lián)重科向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹稱(chēng)。
山河智能相關(guān)負(fù)責(zé)人也向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“在與供應(yīng)商的合作方面，公司聯(lián)合關(guān)鍵供應(yīng)商共同面對(duì)市場(chǎng)并進(jìn)行工藝、管理的改善，提高材料利用率，并簽訂短期合同，做到大件物料每月核價(jià)，與大宗原材料捆綁制定定價(jià)機(jī)制，同時(shí)改變支付方式，減少供應(yīng)商資金壓力；在采購(gòu)方式方面，對(duì)原材料趨勢(shì)隨時(shí)分析更新，控制庫(kù)存范圍或備貨，‘就近采購(gòu)’；在拓展渠道方面，公司尋找新供應(yīng)渠道以及代用品，保證產(chǎn)品的實(shí)物質(zhì)量的基礎(chǔ)上尋找可替代材料。”
李哲則指出，原材料推漲會(huì)壓縮中游工程機(jī)械類(lèi)企業(yè)毛利空間，需求旺盛背景下削弱成本壓力是重要選項(xiàng)。
而在原材料漲價(jià)周期中，龍頭企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)更加明顯。李哲分析稱(chēng)，龍頭企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)強(qiáng)、控制材料成本手段多、產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力強(qiáng)，因此原材料漲價(jià)帶來(lái)的壓力對(duì)于龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)反而是體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力的好時(shí)機(jī)。
龍頭企業(yè)的增長(zhǎng)趨勢(shì)也在去年年報(bào)中顯現(xiàn)端倪。
2020年，三一重工的挖掘機(jī)械產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市占率達(dá)28%，營(yíng)業(yè)收入為1000.54億元，同比增長(zhǎng)31.25%，歸母凈利潤(rùn)154.31億元，同比增長(zhǎng)36.25%；山河智能的兩大核心產(chǎn)品挖掘機(jī)械和樁工機(jī)械也在期內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。山河智能2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收93.8億元，同比增長(zhǎng)26.3%，歸母凈利潤(rùn)5.7億元，同比增長(zhǎng)12.4%；中聯(lián)重科在混凝土機(jī)械、起重機(jī)械領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，2020年其營(yíng)收達(dá)651.09億元，同比增長(zhǎng)50.34%，歸母凈利潤(rùn)72.81億元，同比增長(zhǎng)66.55%。
此外，徐工機(jī)械2020年主要板塊收入規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，11類(lèi)主機(jī)產(chǎn)品穩(wěn)居國(guó)內(nèi)行業(yè)第一，9類(lèi)主機(jī)產(chǎn)品同比增幅高于行業(yè)對(duì)手。年報(bào)顯示，2020年公司營(yíng)收739.68億元，其中起重機(jī)械、樁工機(jī)械、鏟運(yùn)機(jī)械、工程機(jī)械備件及其他分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收264.89億、73.31億、66.16億、176.56億元，同比增長(zhǎng)27.15%、24.05%、4.70%和34.68%。
國(guó)際化增長(zhǎng)之路
值得注意的是，國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)始于十幾年前的海外布局之路并沒(méi)有因全球疫情減緩。龍頭企業(yè)去年集體高增長(zhǎng)的背后是中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)逐漸走上了國(guó)際第一梯隊(duì)的舞臺(tái)后，海外市占率逐年提升的集中表現(xiàn)。
2008年，中聯(lián)重科收購(gòu)的意大利工程機(jī)械制造商CIFA，是歐美排名第二的混凝土輸送泵、泵車(chē)制造商。2012年，三一重工收購(gòu)的普茨邁斯特，是世界首臺(tái)混凝土泵的發(fā)明者，也是全球混凝土機(jī)械的第一品牌。2012年，徐工機(jī)械收購(gòu)全球著名混凝土成套設(shè)備領(lǐng)導(dǎo)者施維英。隨著國(guó)內(nèi)三家企業(yè)完成對(duì)混凝土機(jī)械國(guó)際三巨頭的收購(gòu)，全球混凝土機(jī)械行業(yè)基本被我國(guó)壟斷，其中三一重工占據(jù)全球混凝土機(jī)械市場(chǎng)份額的60%以上，為全球第一。
從英國(guó)KHL集團(tuán)公布的全球工程機(jī)械2020YellowTable來(lái)看，2020年全球前50位排名中國(guó)共有九家企業(yè)上榜，依次為徐工集團(tuán)、三一重工、中聯(lián)重科、柳工、龍工、山推、山河智能、雷沃和廈工，其中三一重工以5.4%的市場(chǎng)份額排名第五位。繼續(xù)保持全球第一的卡特彼勒營(yíng)業(yè)額為328.82億美元，市場(chǎng)份額占比為16.2%。
從產(chǎn)品銷(xiāo)售來(lái)看，挖掘機(jī)方面，三一重工2020年實(shí)現(xiàn)海外營(yíng)收141.04億元，銷(xiāo)量突破1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)30%以上，在東南亞部分國(guó)家的市場(chǎng)份額已上升至第一。Off-Highway數(shù)據(jù)顯示，2020年公司共銷(xiāo)售98705臺(tái)挖掘機(jī)，占據(jù)全球挖掘機(jī)市場(chǎng)份額的15%，位居全球銷(xiāo)量第一。
全球范圍來(lái)看，挖掘機(jī)械為工程機(jī)械價(jià)值量最大門(mén)類(lèi)。根據(jù)Wind、Off-highway統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全球挖掘機(jī)銷(xiāo)售價(jià)值量占比工程機(jī)械行業(yè)的58%。在過(guò)去的數(shù)十年間，我國(guó)挖機(jī)出口從2009年的3527臺(tái)增長(zhǎng)到2020年的34741臺(tái)，年復(fù)合增速達(dá)到23.12%。
渤海證券分析師鄭連聲認(rèn)為，歐、美、日挖掘機(jī)市場(chǎng)日趨成熟，自2016年以來(lái)銷(xiāo)量增速逐漸放緩，需求基本穩(wěn)定。若想尋求該產(chǎn)品在海外的增長(zhǎng)，以印度為代表的新興發(fā)展中國(guó)家具有城鎮(zhèn)化率低、行業(yè)需求潛力大的特點(diǎn)，或可抓住機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)較快增速。
起重機(jī)方面，2020年，徐工機(jī)械移動(dòng)式起重機(jī)規(guī)模躋身全球第一位，千噸級(jí)輪式起重機(jī)銷(xiāo)量領(lǐng)先；同年，山河智能海外收入達(dá)38.32億元，同比增長(zhǎng)7.38%，其中工程起重機(jī)出口銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)超過(guò)35%；中聯(lián)重科工程起重機(jī)出口銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)超35%，其中ZCC9800履帶吊出口歐洲，創(chuàng)下中國(guó)起重機(jī)制造企業(yè)出口歐美高端市場(chǎng)最大噸位紀(jì)錄，并在越南銷(xiāo)售數(shù)十臺(tái)履帶吊。
其他產(chǎn)品方面，徐工機(jī)械大型礦機(jī)逆勢(shì)成為出口亮點(diǎn)，并簽訂價(jià)值5億元出口項(xiàng)目，中標(biāo)價(jià)值2.6億元外帶施工礦機(jī)項(xiàng)目。而山河智能在越南樁機(jī)市占有率也再創(chuàng)新高。
此外，在本地化戰(zhàn)略布局方面，山河智能目前已有十幾家海外子公司，其中有歐洲，美國(guó)兩家成熟子公司，本地化員工比率達(dá)90%，降低了疫情對(duì)海外貿(mào)易的影響。而多次進(jìn)行海外并購(gòu)的中聯(lián)重科也在推進(jìn)本地化戰(zhàn)略，目前公司已通過(guò)海外本地化員工來(lái)了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和客戶需求，并將信息統(tǒng)一導(dǎo)入公司大數(shù)據(jù)平臺(tái)上，海外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)和客戶之間的“端到端”。
綠色智能成下一個(gè)風(fēng)口
2021年全國(guó)“兩會(huì)”以來(lái)，“碳達(dá)峰”“碳中和”受到全社會(huì)高度關(guān)注，高質(zhì)量發(fā)展成為各行業(yè)必由之路。
事實(shí)上，工程機(jī)械行業(yè)綠色生產(chǎn)已先行一步。2020年，國(guó)家工信部發(fā)布《推動(dòng)公共領(lǐng)域車(chē)輛電動(dòng)化行動(dòng)計(jì)劃》，推進(jìn)工程機(jī)械電動(dòng)化，加快工程機(jī)械行業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型成大勢(shì)所趨。三一重工總裁向文波認(rèn)為，“碳中和”“碳達(dá)峰”是一條新賽道，讓企業(yè)可以與國(guó)際同行在同一起跑線上展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。“對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈和未來(lái)發(fā)展來(lái)說(shuō)，必須著手于新能源，其會(huì)對(duì)全球工業(yè)體系進(jìn)行重構(gòu)。三一重工將積極推動(dòng)電動(dòng)化，并在智能、環(huán)保方面增加研發(fā)投入。”
“但整體看來(lái)，當(dāng)前電動(dòng)工程機(jī)械產(chǎn)品的滲透率尚不足1%。”BCG研究認(rèn)為，工程機(jī)械市場(chǎng)的電動(dòng)化尚處于起步階段，只有部分國(guó)內(nèi)外第一梯隊(duì)企業(yè)有所布局，主要從挖掘機(jī)產(chǎn)品切入電動(dòng)化，且只牽頭展開(kāi)零星電動(dòng)產(chǎn)品試點(diǎn)項(xiàng)目。
就目前企業(yè)取得的成果來(lái)看，2020年，中聯(lián)重科的全球首臺(tái)純電動(dòng)汽車(chē)起重機(jī)ZTC250N-EV下線，開(kāi)創(chuàng)純電動(dòng)起重機(jī)歷史先河。山河智能自主研制的全國(guó)首臺(tái)純電動(dòng)智能挖掘機(jī)SWE240FED正在青藏高原進(jìn)行高海拔低溫環(huán)境下的全面實(shí)測(cè)。此外，公司成功研制耦合式液壓混合動(dòng)力系統(tǒng)，完成1000小時(shí)礦山工業(yè)性考核。
成本仍舊是綠色智能生產(chǎn)的攻堅(jiān)核心。若想在碳排放和新能源浪潮中加速變革進(jìn)程，就需要考慮轉(zhuǎn)換成本這一核心因素，而在成本節(jié)降方面，電池或?qū)⒊蔀橥黄瓶凇?/p>
挖掘機(jī)、裝載機(jī)等工程機(jī)械產(chǎn)品素來(lái)就有“油老虎”之稱(chēng)，且工程機(jī)械對(duì)電池容量、能量密度要求較高，惡劣施工環(huán)境也導(dǎo)致電池成本居高不下。BCG研究認(rèn)為，“工程機(jī)械電動(dòng)化的前景依然樂(lè)觀，在技術(shù)升級(jí)換代的背景下，預(yù)計(jì)電池成本有望在未來(lái)每年下降5—10%，這意味著隨著電池成本下降，經(jīng)過(guò)7年左右時(shí)間，電動(dòng)工程機(jī)械的總擁有成本TCO平衡周期也將縮短至1年以?xún)?nèi)。”
就生產(chǎn)線的改造問(wèn)題，向文波認(rèn)為，“大部分生產(chǎn)線不需要重新改造，比如過(guò)去的柴油機(jī)，公司本來(lái)不生產(chǎn)，只是把過(guò)去的柴油機(jī)變成電機(jī)，挖掘機(jī)的工作結(jié)構(gòu)件部分不會(huì)發(fā)生變化。”
不過(guò)，向文波也指出，“不排除將來(lái)生產(chǎn)成本更高的可能。而價(jià)格的抬高需要整個(gè)社會(huì)付出成本，需要政府、市場(chǎng)共同推動(dòng)。”
從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，BCG研究預(yù)測(cè)稱(chēng)，工程機(jī)械的電動(dòng)化進(jìn)程必將在價(jià)值鏈上催生出諸多新玩家與新模式。（來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
